الإستثمارات والإحتياطات
الإستثمارات والإحتياطات
العوائد الاستثمارية: تعتبر عوائد الاستثمارات الرافد الأساسي للمركز المالي لصندوق التأمينات والمعاشات ، هذا بالإضافة إلى ما يحققه الصندوق مع صناديق التأمينات الأخرى من دعم للسياسات الاقتصادية للبلد.
وتتمثل مجالات الاستثمار لصندوق التأمينات والمعاشات في الآتي :
أ – الاستثمار في المجال النقدي :
1 – استثمارات لدى البنك المركزي:
تستثمر معظم الفوائض النقدية لصندوق التأمينات والمعاشات إما في صورة ودائع نقدية أو أذون خزينة، حيث تعكس أسعار الفائدة سياسة البنك المركزي والرغبة في استيعاب السيولة النقدية المتاحة في المجتمع سواء في صورة ودائع أو سندات أذون الخزانة. وتمثل تلك الاستثمارات الجزء الأكبر من إجمالي استثمارات الصندوق خلال الفترة 1991 – 2001 م.
ويوضح ذلك الجدول التالي:
جدول الودائع وأذون الخزينة وعوائدها خلال الفترة 1991 _ 2001 ( المبالغ بالريال )
|
البيان
|
رصيد الودائع وأذون الخزانة نهاية العام
|
إجمالي العائد السنوي ( ودائع – أذون )
|
|
1991
|
1.347.997.178
|
95.847.972
|
|
1992
|
4.130.770.956
|
170.391.442
|
|
1993
|
5.710.760.458
|
453.376.303
|
|
1994
|
7.298.424.875
|
590.709.562
|
|
1995
|
9.080.500.988
|
801.056.482
|
|
1996
|
13.416.245.573
|
2.277.261.534
|
|
1997
|
22.278.622.168
|
3.721.196.550
|
|
1998
|
28.844.041.545
|
3.182.382.856
|
|
1999
|
31.888.824.833
|
4.196.681.021
|
|
2000
|
45.834.458.594
|
6.214.351.204
|
|
2001
|
63.177.204.301
|
7.272.977.634
|
المصادر : – الحسابات الختامية بالهيئة ( 1991 – 2001 م )
– التقارير السنوية للبنك المركزي –
ملاحظة : بيانات الأعوام 1997 ، 1998 تخص هيئة التأمينات والمعاشات والمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية
2 – الاستثمار في القروض التي تمنح للمتقاعدين :
تقوم الهيئة بالاستثمار من خلال الإقراض للمتقاعدين ويمثل هذا النوع من الاستثمار خدمة للمتقاعدين حيث تعتبر الفائدة على تلك القروض منخفضة بل تعتبر بمثابة رسوم تقديم تلك الخدمة.
ويوضح الجدول التالي التزايد في حجم القروض خلال الفترة 1991 – 2001 م
جدول أرصدة القروض وعوائدها السنوية خلال الفترة من 1991 – 2001 ( المبالغ بالريال )
|
البيان
|
رصيد القروض نهاية العام
|
العائد الاستثماري السنوي
|
|
1991
|
11.225.147
|
801.856
|
|
1992
|
17.243.725
|
529.856
|
|
1993
|
24.312.342
|
1.400.213
|
|
1994
|
49.457.462
|
3.641.243
|
|
1995
|
73.106.798
|
2.401.821
|
|
1996
|
130.405.564
|
5.886.633
|
|
1997
|
188.302.186
|
4.487.154
|
|
1998
|
262.053.136
|
8.886.017
|
|
1999
|
318.214.982
|
12.355.382
|
|
2000
|
358.088.000
|
16.435.204
|
|
2001
|
420.139.610
|
19.583.950
|
المصدر: الحسابات الختامية للهيئة ( 1991 – 2001 م )
وتجدر الإشارة إلى أن الزيادة في حجم القروض ( الاستبدال ) يرجع إلى:
· الزيادة في عدد المتقاعدين.
· ضآلة الرسوم المفروضة على هذه القروض والمحددة قانوناً بـ 9% على إجمالي مبلغ القرض والذي يسدد خلال خمس سنوات وهذا يعني أن متوسط معدل العائد السنوي هو 1.8% فقط.
ب- الاستثمارات الأخرى:
وتتمثل هذه الاستثمارات في التالي :
1- الاستثمار في مجال الأراضي والمباني.
2- الاستثمارات المباشرة ( حصص المشاركة ) .
1-الاستثمار في مجال الأراضي والمباني:
قام صندوق التأمينات والمعاشات بالاستثمار في شراء الأراضي والمباني الجاهزة بغرض استثمارها عن طريق التأجير كمكاتب تجارية أو سكنية ن حيث كانت مبررات ذلك الاستثمار في حينه تتمثل في :
– تحقيق أكبر عائد ممكن من الاستثمارات في هذا المجال.
– تنويع مجالات الاستثمار للتقليل من درجة المخاطرة على أموال صندوق التأمينات والمعاشات .
والجدول التالي يظهر حجم تلك الاستثمارات.
جدول الاستثمارات في قطاع الأراضي والمباني خلال الفترة 1991 – 2001 م المبالغ بالريال
|
البيان
السنة
|
|
|
1991
|
146.649.323
|
|
2001
|
151.691.349
|
|
نسبة الزيادة
|
3%
|
ويلاحظ من الجدول السابق أن حجم الاستثمارات في قطاع الأراضي والمباني محدودة إلى حد ما خلال الفترة من 1991 – 2001 م، فقد بلغ معدل نموها طوال هذه الفترة حوالي 3%.
أما بالنسبة للعائد الاستثماري من الأراضي المباني ( الإيجارات ) فإننا نلاحظ من خلال الجدول التالي أنه منخفض خلال الفترة 1991 – 2001 م حيث بلغ 149.099.994 ريال ، وبالتالي يكون متوسط العائد السنوي لاستثمارات الأراضي والمباني لنفس الفترة هو 13.554.545 ريال.
جدول استثمارات الأراضي والمباني وعوائدها خلال الفترة 1991 – 2001 م ( المبالغ بالريال )
|
البيان
|
رصيد الاستثمار في الأراضي والمباني
|
العائد الاستثماري السنوي
|
|
1991
|
146.649.323
|
–
|
|
1992
|
146.896.421
|
–
|
|
1993
|
148.936.961
|
4.493.200
|
|
1994
|
171.769.111
|
2.996.977
|
|
1995
|
171.769.111
|
2.079.100
|
|
1996
|
171.769.111
|
3.649.300
|
|
1997
|
152.017.157
|
2.036.500
|
|
1998
|
152.217.157
|
45.478.145
|
|
1999
|
152.217.157
|
17.950.948
|
|
2000
|
151.957.157
|
32.327.390
|
|
2001
|
151.691.349
|
38.088.434
|
|
الإجمالي
|
149.099.994
|
|
المصدر: الحسابات الختامية للهيئة ( 1991- 2001 م )
ملاحظة: البيانات للأعوام 1997، 1998 م تخص الهيئة، المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية.
2-الاستثمارات المباشرة ( حصص المشاركة ):
للهيئة مساهمات محدودة جداً في بعض المشروعات الاستثمارية بهدف تنويع مصادر استثماراتها والرغبة في تحقيق عائد مجزي من تلك الاستثمارات . حيث تمثلت تلك الاستثمارات في الآتي :
– الشركة اليمنية للفنادق ( مأرب ).
– الشركة اليمنية لتكرير وتعليب الملح ( الحديدة ).
– الشركة اليمنية الليبية القابضة ( صنعاء ).
ويظهر الجدول التالي الاستثمارات المباشرة خلال الفترة من 1991 – 2001
جدول حركة الاستثمارات المباشرة خلال الفترة 1991 – 2001 م ( المبالغ بالريال )
|
البيان
|
رصيد الاستثمارات المباشرة ( حصص المشاركة )
|
العائد الاستثماري السنوي
|
|
1991
|
25.655.385
|
–
|
|
1992
|
25.455.384
|
–
|
|
1993
|
25.455.384
|
–
|
|
1994
|
21.885.384
|
2.248.525
|
|
1995
|
196.885.384
|
–
|
|
1996
|
196.885.384
|
–
|
|
1997
|
413.410.384
|
–
|
|
1998
|
413.410.384
|
3.281.250
|
|
1999
|
196.885.384
|
4.375.000
|
|
2000
|
196.885.384
|
5.250.000
|
|
2001
|
196.030.384
|
–
|
|
الإجمالي
|
15.154.775
|
|
المصدر : الحسابات الختامية
ملاحظة : البيانات للأعوام 1997 ، 1998 م تخص الهيئة ، المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية
وبالنسبة لإجمالي العائد الاستثماري الخاص بحصص المشاركة خلال الفترة 1991 – 2001 فقد بلغ 15.154.775 ريال وبالتالي يكون إجمالي متوسط العائد السنوي لهذا النوع من الاستثمارات هو 1.377.707 ريال وهو منخفض مقارنةً بعوائد الاستثمار في أذون الخزانة.